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DeFi的未来十年【亚博手机版下载】
2021-04-24 [84888]
本文摘要:前言:DeFi是目前加密世界中第二个切实的发展。

前言:DeFi是目前加密世界中第二个切实的发展。对于它的发展前景,人们都会受到关注。还处于初期阶段,想象一切都更慢,更不现实。

因为内在资本的旧问题仍然没有解决。(威廉莎士比亚、哈姆雷特、希望)()同时,它具有传统金融所不具备的特性,即许可、人性等。因此,未来一定会有自己的位置。这是一个全新的领域。

刚刚开始,未来不会有很多人蜂拥而至。DeFi的大幕将慢慢突破,2020年将是更加精彩的一年。

本文作者是Synthetix的创始人Kain Warwick,翻译自“蓝狐笔记”社区的“MoQi”。当被问及DeFi在未来10年将会是什么样子时,很容易被问及是“金融”。

我指出,这一回答在两个层面上是缺失的。第一级是时间。

科学和技术的进化都需要很长时间,比早期用户预想的要长得多。人们经常说:“这个技术本身就很优越,人们怎么能不转换呢?”我不认为是。

“但是要改变根深蒂固的习惯是很难的,所以过渡上可能需要几十年,而不是几年。(大卫亚设,Northern Exposure(美国电视),习惯名言)第二个层面是,还不能正确中心化的谈判能否比现有机制更有效地部署资本,制造替代品。金融本质上是资本配置的谈判,最有效地利用资本。

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在过去的500年里,公司已经沦落为现代社会自由选择的卓越资本协商方式。由于各种原因,DeFi确保了有竞争力的替代方案,但不确定能否替代现有金融系统的所有方面。

我坚信它最终不会取代大部分金融谈判游戏。或者至少可以强迫发展成可以同时利用DeFi和CeFi的新型混合型。(蓝狐note:CEFI是指现有的中心金融。)我想要的最重要的原因是资本的有效配置必须竞争。

在没有竞争或竞争低的市场,效率会下降。DeFi是对企业资本具有竞争力的替代方案。DeFi减少了市场参与者的转入障碍,并将市场参与者之间的竞争效率提高到了一个新的水平。

DeFi是指更好的竞争、更好的竞争、更有效的市场。可以想象,这不会带来最有效的贷款市场。为了理解这两点,我们想到了集中贷款协议Compound。Compound协议是需要许可的贷款市场。

转入的门槛本质上是0。蓝狐note:理论上任何人都可以参与,但门槛很低。但是,考虑到大部分人管理数字钱包和部署加密贷款运营商还没有门槛,在用户体验水平上没有一定的门槛,不是0。当然,这篇文章是指从参加资格的角度说没有门槛。

)对参与者来说,规则非常准确,预装,不能伪造。目前,除了贷款的结构性允许,即贷款必须超额抵押外,Compound还可以代表能想到的最有效的贷款市场。世界上任何地区的任何人都可以从Compound获得资金,在一定程度上,世界上任何地区的任何人都可以从Compound获得资金。(蓝狐note:即贷款市场需要获得许可)这与传统贷款市场几乎不同,传统市场的几家公司相互竞争,有效地提供资本和开展设备。

(威廉莎士比亚,Northern Exposure(美国电视),)在这种模式下,借方和贷方都有很高的转入门槛。所以大部分竞争在少数大企业中再次发生。这些公司中,售货员和其他职员之间没有公司内部小规模的竞争,但这些竞争都是高度结构化的。(蓝狐note:这意味着这些公司职员之间有一些竞争,但最终仅限于公司结构。

)这意味着,在Compound上,数百万个资本来源可以竞争开展资本配置,在更高的层次上不会与其他贷款合同竞争,这些贷款合同也可以确保这些资本来源,展开更多的竞争。DeFi贷款领域可能不会导致更多市场参与者的竞争或更高水平的竞争。今天我们已经瞥见了这一点。但是现在贷款公司有很大的优势,可以享受借款人更好的信息,依靠法律系统继续执行债务。

因此,这些公司可以获得低抵押或无担保的贷款,从而大大扩大潜在市场。因此,目前集中贷款协议的结构性老化不会增加对贷款市场的影响。

但是,集中贷款合同可以避免或增加这种老化的情况除外。今天DeFi缺什么?能消除拖DeFi后腿的结构性养老吗?加密协议的操作环境是这样的。

只要系统允许,就可能再次发生。在传统的贷款市场上,合同的可执行性依赖于法律系统,最终依赖于享受枪支和监狱的人。如果DeFi不能依靠上述法律系统,它能否有效地建设低担保贷款?如果敢,这对DeFi贷款的发展有什么意义?我的感觉是,它可以实现,但DID(蓝狐笔记:中心化的身份)、DeFi的隐私也是另一个障碍。

(威廉莎士比亚,Northern Exposure(美国电视连续剧),)尽管面临这些挑战,但DeFi确信今后将创建新的超高效率市场,但除非存在这种结构陈旧的东西,否则DeFi不会与现有金融并行。(大卫亚设,Northern Exposure(美国电视电视剧),成功) (蓝狐笔记:也就是说,如果不能解决问题本身的问题,DeFi就不能代替传统金融,不能与传统金融分割。)今天DeFi面临的大部分挑战都不会解决,DeFi合同的激增也不会使资本配置更有效率。

问题是:“这看起来像什么?”是。不会有什么影响吗?具有预定义规则的必要许可协议要预测DeFi如何不演化,就必须了解这些协议明显如何工作,以及哪些类型的资本谈判最适合去中心化。(大卫亚设,Northern Exposure(美国电视剧),)让我们用Uniswap作为例子吧。

Uniswap是一家中心化交易所,允许任何人交易ETH和ERC20代币。大部分DeFi交易所试图复制现有交易系统中罕见的订单模型,而Uniswap则利用以太网需要信任的性质筹集资金,以获得流动性。不需要简单的工具或软件。只要有资金就可以了。

你可以和别人一起筹集资金,从市场参与者那里得到服务(流动性),并根据你的贡献得到报酬。为了解释这种协商模式有多强大,我将尝试对DeFi协议进行简要叙述。

DeFi是现有金融服务的副本,可以创建具有预定义规则的可信合同,向外界开放。该服务的消费者可以缴纳费用,这些费用不会自动分配给合同参与者。

此定义包括InstaDapp、DEX。不包括AG和1inch.exchange等部分服务,也不包括钱包和其他以用户为中心的基础架构。但是,我相信它包含了框架协议的可能途径。

但是,这个过程还很久以前,很多实验正在展开。本质上,这意味着你仍然需要一家公司谈判资本配置,协议可以代替它。这减少了转入门槛。因为任何人只要遵守规则就可以参与。

规则是由合同而不是法律系统执行的,因此可以减少风险和执行成本,从而提高效率。但是,它没有减少制造新协议的障碍。

这些门槛有可能仍然很高,其中最重要的可能是流动性。但是,彻底地说,这些协议的竞争和开源的性质以后不会开始实验。

新协议的挑战流动性仍将是新协议的主要挑战,最古老的卡最知名的Augur和0x也希望流动性。为了引导流动性,网络桌面新闻网在实施加密经济学橡胶方面取得了一些进展,但仍需要初期资金。失望的是,在过去的市场周期中,1CO泡沫破灭,风险资本家们新逃离了这个过程。

这与其说是概念问题,不如说是关于继续实施的问题。为了繁荣,DeFi必须找到为新合同筹集资本的方法,在各方之间建立强大的领先地位。像Nexus Mutual这样的协议在这里已经取得了一些顺利。

DAO与2019年一样,我坚信中心化投资在未来10年中的某个时候不会衰退。理想情况下,这不会在构建协议的团队和达成协议的早期资本之间形成更好的结构和一致性。这是非常预测的,上一章可能不会因为各种原因展开很久。但是,如何确定建设DeFi的承诺,如果每个新的DeFi项目不能增加一周去射球的必要性(蓝狐note:Sand Hill Road,硅谷的射球路代表着传统的VC资金)。

) (蓝狐note:Sand Hill Road,硅谷的射球路代表传统VC资金。DeFi的愿景是不应该从现有VC获得资金。)在这种情况下,仍然不会有相当严重的转入壁垒,竞争也会增加。

人造成分的意义DeFi要考虑的最后一个方面是人造成分的意义。人造是指未经许可连接DeFi协议的能力。为了获得完善的第三个服务,融合两种不同服务的能力已经不存在,一直形成伙伴关系,创立合资企业,但似乎都需要几个月或几年才能达成协议。

(大卫亚设,Northern Exposure(美国电视剧),女性)DeFi的协议融合只能在黑客的周末达成协议。最坏的例子是insta应用程序,它在Maker和Compound的两个协议之间搭建了桥梁,只能在一个周末进行,从而提高了整个贷款市场的效率。(威廉莎士比亚,Northern Exposure(美国电视剧),Northern Exposure(美国电视剧))这确实是一个未知领域。这也是DeFi无法预测其影响的方面之一。

现在是正确的,但一些最令人兴奋的产品和服务是将两个或更多协议合并到单个界面中生成的,并且不向用户提供新的服务。新时代的这一金融创新具有巨大的挑战和不确定性。因为我们还太早但是顺利的期待相当大,人们无法保持自豪感。DeFi是一个有可能开拓生产力的新时代,随着世界上所有人的再次加入,人类历史上首次将人们与简单的金融设施和资本联系起来。

对世界的影响是完全不可想象的。其中资本可以在门槛为零的情况下立即部署到最需要的地方。约翰肯尼迪,资本名言)这样的愿景是我们为什么回到这里,我们期待看到它沦落为现实。


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